汽車旅館論壇
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作者:
aTkofvdxas
時間:
2015-10-1 09:54
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バフェットと私は同意するもう一つの場所は、長期のオプションの値を決定するためにブラックショールズ計算の誤使用にあります,
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。当社は、契約の真の負債は、ブラック - ショールズによって計算されたものよりもはるかに低いことを信じているが、我々は、我々はGEICO、BNSFのために、またはバークシャー・ハサウェイ自体の正確な値を考え出すことができるもうより正確な数字を考え出すことができます。大学財務部門は、多くの場合、同じように動作します,
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。(私はいつもそのような説明を愛するほぼすべての興味なさそうにそれを反論強力な事実を呼び出して、1970年代と1980年代を通じて、効率的な市場の理論にしがみついていると粘り強さを目撃:フラット地球社会は、おそらくのように地球の船の旋回を見ます迷惑な、しかし重要ではない、異常が。)紛れもなく、一部の人は借りたお金を使用することにより、非常に豊かになってきています。
VIX指数は、複製することは困難である理由は、と呼ばれるVIX指数先物に存在する状況である「コンタンゴ。」それを補うために:この問題は非常によくIPATHがIPATH S 500ダイナミックVIX(XVZ NYSEARCA)で出てきたことが知られています。このチャートは、VXXとXVZ間の性能差を示しています。(クリックで拡大)XVZがVXXに比べて改善することができるが、それはまだVIX指数を複製ひどい仕事をしていません。(クリックで拡大)コンタンゴがそうである理由をVIX指数に適用した場合に悲惨VIX指数はトレンドいないので、それはスパイクです,
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。コンタンゴが存在する場合にはお金を稼ぐための唯一の1〜4のうちの方法があります。コンタンゴの状態では、将来の価格は現金価格を上回っています。それは時間の経過とともに、将来の価格は他のすべてが等しい開催、期限切れで落下することが保証されていることを意味します。今後はコンタンゴのときにお金を稼ぐための唯一の方法は、あるときに、将来が置かれたときに存在し、将来のキャッシュ・スプレッドよりも多くすることにより、インデックスラリー。上記の例では、インデックスは、任意のお金を稼ぐために、その取引のために1500以上の1000から結集する必要があります。オッズは、単に将来はコンタンゴのときにお金を作っに対してスキューさ。トレンド指数では、指数は購入時に存在していた先物価格の上に結集されます可能性があります,
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。VIXは、しかし、通常、約10と12に座って、その後、定期的に20以上にまで急上昇し、その後戻って10〜12にクラッシュしています。
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